À Paris, à la fin des années 1970, Anne Parèze est une productrice de films pornographiques gay. Mais pour retrouver les faveurs de sa compagne de 10 ans sa cadette et monteuse Loïs, Anne va décider de changer de registre en se lançant dans le financement d'un film beaucoup plus ambitieux qui sera réalisé par son ami de longue date, le flamboyant Archibald. Ses projets sont cependant perturbés par un tueur en série masqué qui s'attaque tout d'abord au jeune Karl, un acteur qui a beaucoup tourné pour Anne avant de s'en prendre à la plupart des protagonistes du film. Anne est alors entraînée dans une étrange enquête qui va bouleverser sa vie.
À Paris, en 1982. Franck et Serge sont les patrons d'un peep show nommé Le Mirodrome. Criblés de dettes, ils décident pour se relancer de produire et tourner des petits films pornographiques avec leurs danseuses. Mais leur succès rapide va attirer la convoitise de leurs concurrents. Un soir, des hommes cagoulés font irruption et détruisent Le Mirodrome. Ces derniers ne savent pas que Franck et Serge sont en réalité Martin et Georges, des policiers infiltrés. Leurs supérieurs les ont chargés d'enquêter sur le blanchiment d'argent dans l'industrie du porno parisien, principalement sur le producteur Maurice Vogel. C’est le début d’une aventure dans le cinéma pornographique du début des années 1980 qui va les entraîner loin. Très loin.