Jon Rubin, vétéran de la guerre du Viêt Nam, est engagé par un producteur de films pornographiques afin de filmer ses voisins d'en face dans les moments les plus intimes.
Le film raconte l'histoire d'un réalisateur de film pornographique, M. Ogata, dont l'activité est menacée par les voleurs, le gouvernement, et par sa propre famille.
Boy Wonder "le petit génie", tel est le surnom de ce metteur-en-scène hollywoodien qui, la gloire perdue, a sombré dans l'alcool. Pour survivre il tourne désormais des films pornographiques avec pour actrice habituelle Harlenne. Elle commence chaque scène en s'aidant d'une forte dose d'héroïne, malgré la mise en garde constante de Boy Wonder qui lui rappelle la mort récente par overdose du célèbre acteur Wallace Red.
Argyris, Andreas, Marina et Sofia, un groupe de quatre marginaux, vivent ensemble dans une maison. Argyris vient de sortir de prison. Tous les quatre ont perdu toute illusion et toute raison de vivre voire de mourir. Ils tentent toutes les expériences : mangent dans les grands restaurants et partent sans payer ; volent dans les magasins ; tournent dans des films porno ou créent une organisation anti-étatique. Les autorités les placent sous surveillance, attendant le moindre faux pas pour intervenir violemment. Sofia tue le chef des policiers qui surveillent la maison.
August, un prêtre missionnaire de 32 ans, apprend la mort de sa sœur Christina, ancienne star du porno connue sous le nom de « The Princess », qui a succombé à une overdose après des années de déchéance. Il recueille la fille de Christinia, Mia, âgée de cinq ans. August entame alors une sanglante recherche pour venger Mia et détruire tout le matériel pornographique montrant « The Princess ».
Jean-François, dit « Jeff », débarque un soir sans prévenir chez son vieux copain Ben Azuelos. Ce dernier ayant une vie trop rangée, Jeff l'entraîne alors dans une fête. Durant la soirée, le sujet du porno amateur est évoqué. Jeff et Ben se lancent alors un pari : ils coucheront ensemble devant une caméra. Le lendemain, ils ne peuvent se dégonfler…
Deux amis, Ben (Duplass) et Andrew (Leonard), tous deux la trentaine, hétérosexuels et avec un petit ventre, se revoient après dix ans d’absence. Au cours d’une fête arrosée, ils font le pari de tourner ensemble un film d’art et d’essai pornographique, et donc homosexuel, et de le présenter au festival du film HUMP! Ils ne définissent pas tout de suite le rôle de chacun, Ben préférant en parler d’abord à sa femme Anna (Delmore). Cependant, le sujet à peine abordé, Anna lui fait comprendre qu'elle reste très circonspecte à la seule idée d'un film pornographique amateur. Ben reste alors très allusif et lui fait croire que son rôle se limitera à celui d’un assistant parmi les figurants.
Driving through New York City in his Sexmobile, Dr. Harrison Rogers of the Bureau of Sexological Investigation searches out luminary figures in the world of sex. According to the movie, the answer to the title question is: "No, only affection".